第224章 多空对决（下）续：寻找被市场误解的丑小鸭

　　深洲市委迎宾馆贵宾餐厅厢里，陈一神情严肃的讲述着。

　　孟临等四人注视陈一认真听着。孟临感叹这年轻人办事的认真，而郑司令等三个经过战斗历练的人，却从陈一的神情中领略到一股杀气。

　　是的，陈一讲到这里，心中一股杀气油然而生。他从今天智慧园这只股票的走势，看出方磊做空它的决心和力度。

　　陈一不知道方磊做空的目标，但估计到如果做多获胜时，这只股票会从1元左右涨到10元以上。他在其0.93元价时买两千万股，估计像如此大的买单起码还要五次以上，每次按两千万股算，那时所占有的股价将有1亿股以上，这股价涨10倍以上，意味着浮盈10亿元以上。

　　10亿元以上的争夺，对本来就有杀气潜在的陈一，难免被激发。

　　陈一见大家注视着他静待“下回分解”的样子，说：

　　“嗯，我接着说。我给大家推荐一只股票。这只股票我在做多，而有人却在做空且做空的力度不小。

　　就在今天，它从前一交易日的1.01元被拉到临尾盘时的0.93元，此时卖一档已经累积到2000万股，我用1860万元买入将其拉回到1.01元。”

　　陈一说到这停顿一下，看大家的反应。

　　“陈局，你说的这只股票具体是哪一只？”纪参谋长问。

　　“嗯，它是智慧园，本市的上市企业。大家现在可用手机下载东财证券交易软件，先领略一下这只股票，我再继续讲。”

　　陈一起身为大家添酒，大家操作着手机专注地看着。

　　“陈局，这只股票的主营是房地产，虽然现在国家出台有关政策对房地产行业的发展有提振作用，但它是民营企业来的，其发展前景堪忧呀，你为什么要做多它呢？。”

　　纪参谋长提出质疑，其他人也看向陈一。

　　“嗯，纪参谋长的这个问题好！不愧是参谋长，有一种系统性的怀疑能力，有种说法：参谋的天职是代替指挥官怀疑，以便其能专注决断。提出这个问题也说明参谋长的谨慎特质。”

　　陈一先赞扬——拍了一下纪参谋长，接着说：

　　“嗯，但是，纪参谋长只从宏观上作出判断，还没有时间对这只股票进行较深入的研究。不错，从大的方面讲，房地产行业的发展，随着我国人口数量的发展和现有房产的存量看，它发展前景堪忧。但我们可从以下几个方面发现这智慧园的发展机遇 。

　　首先，国家层面已经认识到保持房地产行业稳定发展的重要性并做出了积极的发展政策。

　　其次，世界大多国家都在加速印的，三年内，我国也会加速印币，货币贬值加快，投资购买核心房产且具有较好变现可能的标的作为中长期投资是较好的选择。

　　第三，智慧园的房产主要集中在深山特别开发区内。我看好这个开发区的发展，深洲市政府专为加快该区的发展颁发了专门的发展条例，五年内该区的核心房产，比如其后门高铁站辐射片区特别是教育科技创新园的房价会涨一倍以上。

　　智慧园在上述区园附近都有不少现房而且是小户型。现在其高铁站辐射片区的新房均价1.5万元每平方米，在创新园附近的也仅1万元左右。

　　我准备今年内购买该企业在创新园附近的房产10套以上，作为中期投资。”

　　“陈局的分析有道理，有魄力。深山高铁2027年通车，深洲中心区到特别开发区只需30分钟，会明显拉动沿线房价。小莫国际物流港扩建，临港经济圈也逐步成型。

　　但整个特别开发区人口导入缓慢，截至2023年底常住人口仅12万，距离规划2035年150万目标的差距巨大，住房需求短期承压。特别是其配套成熟度低，教育、医疗资源匮乏，大多片区生活便利性不足，房产的投资属性还是比较弱，房产增值期望不高变现难。”

　　纪参谋长言下之意，是深山特别开发区较长时期内其房产不好卖，智慧园这家企业的发展前景堪忧。

　　“嗯，纪参谋长对地方经济的发展情况还是比较了解的。作为军队领导不但要熟悉防区内的地形，还要熟悉防区内的经济发展情况和民情。所以你这次提升是名实如归。”陈一说，“不过投资决策，除了受信息差影响，更重要的是战略性思维的影响，也就是说，投资要有长期主义的思维，或者说要有投资的长期主义思想。”

　　“陈局，你提到的投资长期主义，具体怎么理解？”郑司令感到新鲜，也好奇。

　　“嗯，投资的长期主义是一种以时间复利为核心、聚焦资产内在价值的策略哲学，其精髓在于穿透市场短期波动迷雾，把握企业价值成长的本质。

　　而投资的长期主义与军队的战略性思维两者在底层逻辑上高度相通。军队的战略性思维是什么，我就不班门弄斧了。

　　这两者都遵循‘资源约束下实现终极目标的最优路径选择’这一根本原则。这种关联性在战争史与投资史中反复印证。从两者的战略目标看有同构性，这表现在两个方面。

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　　一是终局思维导向。军事案例有：普鲁士总参谋部制度（1806年创立）要求每场战役前推演未来20年地缘格局变化。而我国毛伟人的《论持久战》更是终局罚维导向的范例。

　　投资案例有：巴菲特收购伯克希尔时已预设‘百年企业’经营框架，2016年重仓苹果前研究iOS生态十年演化路径。

　　而这军事和投资的终局思维局向的共性特征是：穿透当下迷雾锚定终极状态，避免被战术胜利或失败诱惑偏离战略主线。

　　二是时间维度掌控。体现在军事法则是：克劳塞维茨《战争论》强调‘战略预备队必须在决定性时刻投入；我国毛伟人的军事思想无不强调预备力量的重要性，因为战场瞬息万变。

　　而在投资实践之一是：霍华德·马克斯2008年保留40%现金，在雷曼破产后三周内完成百亿美元配置。

　　其控制要点相同，即：拒绝过早消耗投资资金或军事兵力这种战略资源，把握时间窗口的临界点。

　　从两者的资源调配的共振逻辑看，都有集中优势原则。其军事范式，国外有拿破仑在奥斯特里茨战役集中73%炮兵突破俄奥联军中央阵地。国内有毛伟人军事思想中的‘集中优势兵力打歼灭战。’

　　其投资案例有‘查理·芒格的'发现极佳机会时下重注'。

　　长期主义的底层逻辑之一是‘复利法则的指数效应’，即年化15%收益25年创造30倍回报，但需警惕波动损耗——连续两年50%上涨后30%下跌的实际复合回报仅10.3%。具体表现之一有巴菲特的‘滚雪球’理论：即寻找足够长的湿雪道——行业空间，与足够粘的雪——竞争优势。

　　投资界践行长期投资的六大准则之一是‘逆向布局方法论’。这一方法论主要有两个方面，一是凯恩斯选美理论的反向应用，即寻找被市场误解的'丑小鸭';二是极端估值信号。如沪深300市盈率跌破10倍历史分位10%时配置价值显现。

　　而投资有投资价值的房产，就是投资的长期主义的具体体现之一。而智慧园这只股票，就是被市场误解的‘丑小鸭‘。

　　不好意思，在长辈和领导面前如此夸夸其谈了。请谅解。”

　　陈一在说的过程中观察着大家的表现，见大家专注地听着，就一直说下来，但最后不忘自我批评一下。

　　“嗯，我觉得陈局讲得很好，尤其讲到军队的战略性思维底层逻辑。我惊叹陈局知识面如此之广。”郑司令说，“不过，陈局说智慧园这只股票，就是被市场误解的‘丑小鸭‘。但从纪参谋长刚才对深山特别开发区建设与发展情况分析看，如果智慧园的主业确实在这个区域内，从长期看，也看不出它是’被误解的丑小鸭‘呀？”

　　涉及到比较大的投资，大家还是比较谨慎的，所以听的也比较认真，而且听进去了。

　　“嗯，这就涉及到我刚才说到的’信息差‘了。”陈一的视线从郑司令转向孟临说，“这个，孟书记就比较明白了。大家都知道，这个特别开发区是在孟书记任期内开发出来的，虽然受到世界范围内的大环境的影响，它的发展目前有些停滞的样子。

　　但随着国家对深洲市发展的定位和重视、对稳定发展房地产行业的重视，特别是我国的政治、科技、军事和经济的强势发展态势举世瞩目，这个特别开发区快速发展的外部因素已经形成，其内部因素已经形成只是未被多数人发现。

　　如果我没有猜错的话，孟书记就任省常务副省长分管的线条中就有教育、科技和医疗卫生。这三条线以前不是重要部门，但现在以至将来一段时期内是比较重要的部门，这是其内部因素之一。

　　孟书记离任后的继任者，大概率是孟书记推荐的人才，这继任者会继续贯彻孟常委的发展思路的，这是其内部因素之二。

　　我没有猜错的话，在新的发展环境下，孟书记对这特别开发区的发展有了新的思路，并已经向未来的继任者沟通，让继任者提出并实施。这些发展新思路举措之一就是在这个区内以教育科技创新园为基础，大力发展教育、科技和创新产业。

　　其具体举措，一是鼓励和引导企业家在特别开发区内创办三所以上高等院校，二是引导世界名牌大学在本区内开办分校，三是引导国外留学生特别是'一路一带'国家的学子到这些学校留学。这前两个举措在国内已有成功的具体例子。

　　这是其内部因素之三，而这一因素是引进人才和引进人口的有效措施之一。

　　我说过，我在今年内会购买智慧园在这特别开发区教育科技创新园附近的房产十套以上。还将在其附近开办’道济医院分院”。这将会引起在那购房的‘羊群效应’。"

　　陈一说到这又停顿下来，看大家的反应，只见大家都看着孟临，而孟临微笑看着陈一，心里感叹这陈一这小子真会说话，不过基本和我所想基本相在，说：

　　”不愧是陈医生，会把脉。你不是说要给我们说说对这只股票的买卖策略吗？”

　　喜欢追梦的陈一
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